评级业不存在全球统一标准0套圈

评级业不存在全球统一标准

ref="http://>第一财经日报　　大公国际资信评估有限公司是目前评级市场中唯一的全中资机构，而它正在激烈的市场竞争中寻求自己的生存之道。日前，该公司总裁关建中在北京接受了《第一财经日报》的专访。

《第一财经日报》：目前市场似乎对外资评级机构的评级结果更为信服，你对此作何评价？

关建中：信用评级业有其特殊运行规律。形成信用风险的因素是多方面的、复杂的，与一国的文化、政治经济制度、经济发展水平、法律体系有着密切关系。因此，不同国家和地区形成信用风险的因素有着极大的特殊性，用一国的评级方法和标准难以度量另一国的风险。这也是信用评级难以形成全球标准，难以进行国际性合作的最大障碍。

评级行业其实并不存在一个统一的标准，外资机构的权威也无从谈起，每个国家都有自身的特殊情况，那这种特殊性就只能依靠对本地市场最了解的机构去认识和揭示。这次的次级债危机也是一个很好的例证。外资评级机构的权威性遭到了多方的质疑。至少评级机构在对次级债的风险识别上是有失误的。

但还是必须承认，在现在的竞争格局之下，本土机构的确是弱势的一方。原因一个是整个市场中并没有一些相应的扶持政策，其次就是本土机构跟外资评级机构在资本实力上相差非常悬殊。现在也开始有人意识到，但目前与整个评级相关的制度建设还是很不健全，这个可能也是跟整个债券市场的发展相联系。

《第一财经日报》：信用评级机构虽然一直活跃在金融市场上，但是整个行业的发展规模一直都比较小。你认为有哪些制约因素？

关建中：这个制约因素是多方面的。首先，从整体上看，整个社会和市场对评级行业的认识都还不够。无论是政府、机构，还是投资者，对评级结果利用程度都不高，使得评级行业的权威性还未能真正树立起来。

从监管层面来看，目前对资信评级行业的监管存在两大问题：多头监管与无人监管并存。一方面，我国资信评估的对象或潜在对象分别由不同的监管部门监管，国债发行由财政部管理，企业债券发行由发改委监管，金融债券发行由人民银行监管，在交易所上市的债券交易由证监会监管，在银行间市场上市的债券交易由人民银行监管。因此，评级机构对企业债券、金融债券、交易所上市债券、银行间市场上市债券的评级，需要面对不同的监管部门，而各个监管部门可能有不同的要求，使评级机构的评级方法要适应不同的需求，难以有效统一起来。

另一方面，虽然存在众多的监管机构，但缺乏一个对评级机构统一监管的部门，比如对评级结果就缺乏全国范围内统一的复审、监管机构，这使许多资信评估公司靠牺牲评估质量来获取业务，难以做到公开、公正、客观地评价企业的信用级别。

《第一财经日报》：是不是可以通过行业协会这种自律形式来对整个评级行业进行规范？

关建中：目前国内只有5家评级公司受到监管部门的认可。我个人认为，将来可能会出现由这几家机构牵头成立的一个大的征信协会。整体的信用评级被分为3个层次。一个就是征信系统，这个主要是征集一些已经形成的信用信息，比如贷款的还贷记录；还有一个就是在征信的基础之上加工出来的信用级别，比如通过了解各个公司的经营情况而得出的信用评级，再进一个层次就是如何来管理日常经营中所面临的风险。

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